02/6/2010
昨日升幅榜第２位，是筆者由１年前由１元開始已經喜歡的利信達（７３８），也是筆者今年初於本地某財經雜誌中指明今年一定要留意的股份，同樣也是筆者＜黃道十二攻＞之一，更於２週前在另一本財經雜誌表明隨時調高目標，實現了。
剛剛公布２０１０年２月財政年度的全年業績，較筆者計算的還要好，筆者感到很安慰，一而再地證明，只要肯用心研究努力，將資金投入好的公司，一定可以有回報。萬不要升又問，跌又問，買又問，沽又問，為何不自己計數做功課呢？
回說其業績，集團整體銷售突破１０億大關，當中主要受惠中國區的銷售大幅增加３９％至７３．８億元，完全抵消港澳及出口業務的收縮。另外，集團成功提高毛利率至６０．６％，也是集團盈利大幅增長的原因。最令人喜悅的是，其增長主要靠銷售的增加，而非其他不穏定性的增長。同時，因應ＥＰＳ的提高，派息提高是意料中事。
集團除本身受惠中國增長之外，也不斷增強及改善品牌系列，例如推出較大眾化的Ｅｓｓｅｎｔｉａｌ系列，以及參加意大利鞋展等，皆有助推廣及增加集團銷售。另外，集團今年的盈利包含了三項一次性的收益，包括賣樓收益、物業重估收益及匯率收益等，但就算全數剔除後，ＥＰＳ仍然高達０．１６８，就以這核心業務作計算的話，１５倍ＰＥ也已經值＄２．５２元了，而筆者初步計算過２０１１年２月的年度，在沒有了上述的一次性收益之後，初步估計ＥＰＳ仍高達＄０．２０３，若以１５倍ＰＥ計算，３元無走雞，打個９折都有２．７０元。
注意，若此份業績吸引到不同基金入股，估值還可即市提高，就好似早前＜黃道３號＞利君國際（２００５）一樣，理性計，這點抱觀望態度吧。
倉位方面，昨早開市，ｄｏｕｂｌｅ加注＜黃道１號＞，迫於無奈止蝕美聯集團，谷鬼氣，潛伏等待機會中。
| 廣開良倉２０１０ (２００９年此模擬實戰倉爆贏３２５％) |
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| 買賣日期 |
產品 |
數量 |
買入/沽出價 |
市價 |
倉位價值或按金 |
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| Mar-May /2010 |
6次買入黃道８號 |
170000股 |
2.639(平均) |
2.32元 |
394,400 |
| 15/4/2010 |
買入廖創興企業#194 |
10000股 |
8.65元 |
7.66元 |
76,600 |
| Apr-May/2010 |
4次買入＜黃道Ｘ號＞ |
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299,500 |
| May/2010 |
4次買入＜黃道１號＞ |
100000股 |
2.02元(平均) |
2.41元 |
201,000 |
| May/2010 |
3次買入＜黃道Ｘ號＞ |
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148,000 |
| 17/5/2010 |
沽招商銀行PUT |
10000股 |
0.68元 |
0.28元 |
24,000 |
| 25/5/2010 |
加沽招商銀行PUT |
10000股 |
0.80元 |
0.40元 |
24,000 |
| 27-31/5/2010 |
3次買入＜黃道Ｘ號＞ |
252000股 |
0.517(平均) |
0.50元 |
126,000 |
| 28/5/2010 |
買入美聯集團#1200 |
20000股 |
6.084(平均) |
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| 31/5/2010 |
加注美聯集團#1200 |
8000股 |
5.70元 |
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| 01/6/2010 |
沽出美聯集團#1200止蝕 |
(28000股) |
5.52元 |
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虧損13,910 |
| 31/5/2010 |
買入期指ｃａｌｌ |
2張 |
530點 |
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| 31/5/2010 |
沽出期指ｃａｌｌ |
(2張) |
260點 |
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22,000 |
| 01/6/2010 |
加注買入＜黃道１號＞ |
100000股 |
2.267(平均) |
2.41元 |
241,000 |
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| *開倉日期 : 1/1/2010 |
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倉底市值 |
HK$1,592,740 |
| *股票成本以每邊以0.37%計 |
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剩餘現金 |
(HK$728,709) |
| *期貨成本每邊港期以$60及外期USD$15計 |
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總市值 |
HK$864,032
（純利 － 13.6%）
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＊筆者及客戶分別持有以上相關資產，並隨時會買入及／或沽出。
＊廣開良倉詳細買賣紀錄可於筆者個人網站查看。
吳家順
七巧投資網主理人
資產管理持牌代表
thomasng@1234567.com.hk
